La ‘fintech’ Payflow cierra una ronda de 10 millones con Cusp Capital para crecer en España y Latinoamérica

Payflow, startup que ha desarrollado soluciones tecnológicas que permiten a los empleados recibir su salario bajo demanda, ha cerrado una nueva ronda de financiación de capital por valor de 10 millones de euros, liderada íntegramente por Cusp Capital. Esta operación, que incluye inversiones primarias y secundarias, posiciona al fondo alemán como el mayor accionista de la compañía.

Con esta nueva ampliación, la fintech ha captado 51 millones de euros entre capital y deuda. Así, Payflow alcanzado los 24 millones de euros de capital levantado, además de otros 27 millones en financiación mediante deuda, incluyendo 20 millones procedentes de BBVA Spark. En julio de 2024, cerró una ronda de seis millones liderada por los que entonces eran sus principales inversores: Seaya Ventures, Cathay Innovation, 6 Degrees Capital y Wayra, división de venture capital de Telefónica. Además se sumaron otros como Thomson Reuters Ventures GED Conexo Ventures.

La compañía, fundada en 2020, opera en España, Portugal, Colombia y Perú, donde se ha consolidado en el citado segmento de soluciones de salario bajo demanda (Earned Wage Access), “un beneficio que permite a los empleados acceder al salario ya generado antes de fin de mes”.

“Compartimos con Cusp Capital la visión de escalar de forma sostenible. Con un burn rate constante inferior a los 100.000 euros mensuales, hemos atraído a inversores que valoran la ejecución eficiente y la rentabilidad”, explica Avinash Sukhwani, cofundador de Payflow, quien añade que “recibimos ofertas por cuatro veces el capital que buscábamos. Elegimos a Cusp Capital por su fuerte convicción en nuestro modelo y estrategia de crecimiento sostenible”. Los fundadores afirman que destinarán la mayoría de los fondos a reforzar su presencia en España, Portugal, Colombia y Perú.

“Nos impresionó la visión y ejecución de Payflow. Su impulso comercial y su impacto social lo posicionan como el líder en Europa. Invertimos en productos digitales para trabajadores con ingresos bajos, un grupo muchas veces olvidado. Payflow está hecho para ellos, lo que justifica su fuerte potencial de crecimiento”, afirma Christian Winter, socio general de Cusp Capital, quien añade que el fondo lleva años invirtiendo en España y planea ampliar su presencia en “este mercado dinámico y de alto crecimiento”.

“Apenas hemos arañado la superficie. Solo en España, con 70.000 descargas, representamos apenas el 0,3% de los 21 millones de trabajadores. Esto es solo el comienzo”, subraya Sukhwani. A su vez, Benoît Menardo, también cofundador de Payflow destaca la fortaleza tecnológica como ventaja competitiva clave. “El gran reto del salario bajo demanda es la tecnología, ya que requiere integraciones con un ecosistema de software de recursos humanos y nómina extremadamente fragmentado. Hoy contamos con más de 60 integraciones que nos permiten cubrir el 99% de las nóminas en nuestros mercados. Esta infraestructura nos sitúa en una posición única para escalar y consolidar nuestro liderazgo”, dice.

Según Payflow, más de 1.000 empresas ya confían en sus soluciones para impulsar el bienestar financiero de sus empleados, entre ellas Lidl, Mango, Decathlon y Five Guys, así como 11 de los 60 mayores empleadores de España. La fintech señala que, gracias a esta solución, las compañías han logrado reducir la rotación de personal en un 21% de media, mientras que los empleados han ganado mayor autonomía sobre su economía diaria, lo que se traduce en un mayor compromiso laboral.

La firma destaca que su eficiencia financiera se refleja también en sus métricas operativas: con menos de 50 empleados, la empresa ya supera los seis millones de euros de ingresos anuales, mantiene un margen bruto superior al 70% y ha alcanzado un ebitda medio del -10% en los últimos seis meses. “En 2024 crecimos un 70% interanual y nuestro ebitda es solo marginalmente negativo, lo cual nos sitúa por encima del 40% en el indicador Rule of 40, lo que refleja un gran desempeño financiero”, dice Menardo.

Además del producto principal de salario bajo demanda, Payflow ha lanzado recientemente Flexflow, una tarjeta Mastercard de retribución flexible que permite a los empleados gastar su salario bruto en categorías como comida, transporte o guardería, generando así importantes ahorros fiscales. Este nuevo producto, que ya representa el 15% de los ingresos de la compañía, ha tenido una excelente acogida en el mercado y refuerza el posicionamiento de Payflow como plataforma integral de beneficios para empleados de primera línea.